士兰微(600460.CN)

士兰微定增13亿收购士兰集昕股权 获大基金入股

时间:20-07-28 08:59    来源:新浪

长江商报记者 徐佳

国内综合性半导体企业士兰微(600460)将通过并购引入国家集成电路产业投资基金股份有限公司(以下简称“大基金”)为重要股东,继续推进产能扩张。

日前,士兰微披露交易预案。上市公司拟通过发行股份方式购买大基金持有的集华投资19.51%的股权以及士兰集昕20.38%的股权,同时募集配套资金不超过13亿元,用于8英寸集成电路芯片生产线二期项目和补充上市公司及标的公司流动资金、偿还债务。

长江商报记者注意到,在本次交易中,集华投资是专为投资士兰集昕而成立的投资性公司,无实际经营业务,士兰集昕主营业务为8英寸集成电路芯片的生产和销售。早在2015年,士兰微就开始筹划建设8英寸集成电路芯片生产线,并在2016年就该生产线与大基金展开合作。

去年8月份,该生产线已经进入到二期投资阶段,大基金至此已共计出资11亿元,对项目实施主体也就是本次收购标的公司士兰集昕进行增资。

而在本次收购完成后,大基金也将成为士兰微持股5%以上股东,与上市公司加深股权绑定。

对士兰集昕的持股将升至63.74%

加强对士兰集昕8吋线项目的支持,并与大基金进行更深层次的合作,是士兰微发起此次收购的主要原因。

早在2015年,士兰微就筹划投资10亿元建立一条8英寸集成电路芯片生产线。2016年初,此笔投资首次迎来大基金增资,其中士兰微和大基金分别增资2亿元、6亿元,并由士兰集昕作为项目实施主体。

2017年6月底,士兰集昕8吋线正式投产。在此基础上,士兰微发起第二期项目,拟投资15亿元,对该生产线进行改造,形成新增年产43.2万片8英寸芯片制造能力。在二期项目的增资中,士兰微和大基金分别出资3亿元、5亿元。

上述增资完成后,天眼查显示,截至目前,士兰微及大基金分别持有标的之一集华投资51.22%、48.78%股份,其中士兰微为集华投资的控股股东。集华投资是专为投资士兰集昕而成立的投资性公司,除直接持有士兰集昕47.25%的股权之外,无其他实质性业务。

除了集华投资之外,大基金、士兰微、士兰集成、杭州高新科技创业服务公司分别直接持有士兰集昕29.34%、6.29%、3.68%、13.43%。其中,士兰集成也是士兰微的控股子公司。

由于本次交易前,士兰微已经持有集华投资51.22%股权,并直接持有士兰集昕6.29%股权。本次交易完成后,士兰微将直接持有集华投资70.73%的股权,直接持有士兰集昕26.67%股权。集华投资对士兰集昕的持股比例保持不变。上市公司直接和间接合计持有士兰集昕63.74%股权,对于士兰集昕的控制地位将进一步加强。

大基金将成为士兰微重要股东

长江商报记者注意到,本次交易中,大基金为士兰微唯一的交易对手方,这也意味着在交易完成后,大基金将成为士兰微持股5%以上的股东。

据了解,大基金是支持国家产业发展战略的产业投资基金,对我国集成电路的产业发展起着引导性作用。天眼查显示,2014年9月大基金成立,财政部为其第一大股东,持股36.47%,国开金融、中国烟草总公司、国盛集团、武汉金控等均有持股。

士兰微认为,引入大基金成为公司的主要股东,有利于提升公司在集成电路产业的市场地位。大基金投资了众多集成电路产业链的上下游公司,而且对所投资的公司具有一定的影响力,能为上市公司带来更多的业务协同。

不过,由于集成电路行业具有设备投资金额较大且研发支出较多的特点,集成电路制造公司在投产初期普遍存在亏损情况,目前士兰集昕仍处于“烧钱”阶段。2018年至2020年一季度,士兰集昕分别实现营业收入3.51亿元、4.67亿元、1.37亿元,净利润分别为-1.39亿元、-1.8亿元、-0.4亿元。

但从现金流情况来看,去年士兰集昕经营活动产生的现金流量净额由负回正至4380.98万元,较上年的-4810.21万元增长191%。

士兰微表示,虽然士兰集昕目前仍处于产能爬坡及高强度投入的亏损状态,但是随着芯片产出能力进一步提高,士兰集昕预计将逐渐扭亏为盈,并成为上市公司未来重要的盈利来源。